یکی از اصلی‌ترین مسائلی که افرادی که تصمیم به سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال می‌گیرند، با آن روبرو می‌شوند، مرتبط با پیش‌بینی قیمت این دارایی‌ها در آینده است. در کنار تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال یکی از راه‌های کارآمد برای تحلیل و پیش‌بینی قیمت ارزهای دیجیتال در آینده محسوب می‌شود. در این مقاله، به بررسی اصول تحلیل فاندامنتال و پارامترهای مورد بررسی در این نوع تحلیل خواهیم پرداخت.

 

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال در واقع یک روش تحلیلی است که برای ارزیابی ارزش یک پروژه یا دارایی دیجیتال مثل ارزهای رمزنگاری شده، از عوامل مهم و پایه‌ای که تأثیر بر آن دارند، استفاده می‌کند. به اصطلاح، این تحلیل به سوالاتی مانند “این پروژه چه مشکلی را حل می‌کند؟”، “تیم پشت این پروژه چه تجربه‌ای دارد؟” و “چگونه برنامه‌ریزی شده تا به آینده رشد کند؟” پاسخ می‌دهد.

تحلیل فاندامنتال تا حد زیادی مشابه بررسی ویژگی‌ها و ویژن پایه‌ای یک کسب و کار است. مثلاً، اگر یک شرکت محصول جدیدی را تولید کند، تحلیل فاندامنتال به ما کمک می‌کند تا بفهمیم این محصول چقدر مورد استقبال مشتریان قرار می‌گیرد، تیم توسعه‌دهنده چقدر توانایی دارد و چگونه می‌تواند رشد کند، و چگونه رقبا در این بازار عمل می‌کنند.

در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال هم، ما به مسائلی مانند اهمیت پروژه، تجربه تیم توسعه‌دهنده، نیازی که پروژه برطرف می‌کند، و برنامه‌ریزی برای رشد آینده توجه می‌کنیم. این تحلیل به ما کمک می‌کند تا بهترین تصمیم را در مورد سرمایه‌گذاری در این دارایی‌ها بگیریم، به همان اندازه که در تصمیم‌گیری‌های مرتبط با کسب و کارهای واقعی می‌کنیم.

بیشتر بخوانید: آی پی ثابت برای ترید

 

تاریخچه تحلیل فاندامنتال

بنیان‌گذاری اصول و اساس‌های تحلیل فاندامنتال به وسیله بنجامین گراهام (Benjamin Graham) صورت گرفت. بنجامین گراهام، یک سرمایه‌گذار، استاد دانشگاه و اقتصاددان اهل بریتانیا و آمریکا بود که به عنوان پدر سرمایه‌گذاری ارزشی شناخته می‌شود. سرمایه‌گذاری ارزشی یک روش سرمایه‌گذاری است که در آن، دارایی‌هایی با ارزش کمتر از ارزش واقعی خود به عنوان دارایی‌هایی قابل توجه شناخته می‌شوند، به عبارت دیگر، دارایی‌های Undervalue هستند. به این معنا که ارزش کنونی این دارایی‌ها کمتر از ارزش واقعی آنها تخمین زده شده است، و از این رو این دارایی‌ها ارزش سرمایه‌گذاری دارند.

اصول و مفاهیم ارزش‌گذاری و سرمایه‌گذاری ارزشی توسط بنجامین گراهام و همچنین همکارانش مانند دیوید دادلت مورد تبیین و توسعه قرار گرفت. این نهاده‌ها به تحلیل فاندامنتال، به ویژه در بازار سهام، ارزهای دیجیتال و دیگر دارایی‌های مالی، رویکردی عمیق و منطقی دادند. آنها به بررسی متداول عوامل مانند ترازنامه، درآمد، سود، تجزیه و تحلیل ریسک و عوامل اقتصادی تاکید داشتند تا بتوانند ارزش واقعی دارایی‌ها را تخمین بزنند و دارایی‌های Undervalue را شناسایی کنند.

بنجامین گراهام و تئوری‌های او به عنوان یک ریشه‌های مهم و تأثیرگذار در تحلیل فاندامنتال و سرمایه‌گذاری ارزشی در دنیای مالی شناخته می‌شوند و مفاهیم او تا به امروز به عنوان یک پایه‌های اساسی در این حوزه تدریس و به کار گرفته می‌شوند.

 

متغیرهای اصلی در تحلیل بنیادی

تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال نیاز به مطالعات دقیق و تحلیل عمیق در این حوزه دارد. یک سرمایه‌گذار باهوش در بازار ارزهای دیجیتال باید با ارقام و اطلاعات پیچیده کار کند و در طول سفر سرمایه‌گذاری خود دقت را حفظ کند تا یاد بگیرد چگونه بهترین تصمیم‌های سرمایه‌گذاری را بگیرد. در اینجا سوالی پیش می‌آید: چه عواملی تاثیرگذار در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال هستند؟ در زیر به برخی از این عوامل مهم که در تحلیل بنیادی باید در نظر گرفته شوند، اشاره می‌کنیم:

ارزش بازار: ارزش بازار به معنای تعداد کل واحدهای ارز دیجیتال در گردش ضربدر قیمت هر واحد آن در بازار است. این میزان ارزش کلی ارز دیجیتال را نشان می‌دهد و از طریق این مقدار سرمایه‌گذاران می‌توانند تعیین کنند که چه میزان سرمایه‌گذاری در این ارز را انجام دهند. عموماً ارزهای با ارزش بازار بالا، به دلیل کمتر بودن ریسک، جذابیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران دارند.

 

موجودی کوین: موجودی کوین به تعداد کل واحدهای ارز دیجیتال در گردش اطلاق می‌شود. این مقدار نشان‌دهنده تقاضا و عرضه ارز در بازار است. اگر تقاضا بیشتر از عرضه باشد، قیمت معمولاً افزایش می‌یابد و برعکس. مطالعه موجودی کوین به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا از میزان تقاضا و عرضه آگاه شوند و در نتیجه تصمیمات بهتری درباره خرید یا فروش ارز دیجیتال بگیرند.

 

حجم معاملات: حجم معاملات نشان‌دهنده میزان معاملات انجام‌شده در یک بازه زمانی مشخص است. این مقدار نشان می‌دهد که چقدر ارز دیجیتال در بازار معامله شده است. حجم معاملات بالا معمولاً به نشانه‌ای از محبوبیت و تقاضای زیاد ارز دیجیتال در بازار است و می‌تواند تأثیر زیادی بر قیمت و تغییرات آن داشته باشد.

 

نرخ بازگشت سرمایه: نرخ بازگشت سرمایه به میزان سود حاصل از سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال نسبت به مقدار سرمایه‌گذاری اشاره دارد. این نرخ نشان‌دهنده عملکرد سرمایه‌گذاری در طول زمان است و می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات بهتری در مورد اختصاص سرمایه به ارزهای دیجیتال بگیرند.

 

مکانیسم‌های تامین: مکانیسم‌های تامین به نحوه تأمین و ایجاد ارزهای دیجیتال اشاره دارند. تعداد کل ارزها، سرعت ایجاد جدیدترین ارزها و نحوه توزیع آنها مهم هستند. اگر تامین کنترل‌نشده باشد و ارزها به طور پیوسته تولید شوند، این می‌تواند منجر به کاهش ارزش ارز دیجیتال در بازار شود.

 

نقشه راه پروژه: نقشه راه پروژه شامل اهداف کلی و مراحل پیش‌روی پروژه است. این نقشه نشان می‌دهد که چگونه تیم پروژه قصد دارد اهداف خود را دستیابی کند و میزان شفافیت و برنامه‌ریزی دارای تأثیر بزرگی بر روی اعتماد سرمایه‌گذاران و توجه بازار دارد.

 

رقبای پروژه: شناخت رقبا و پروژه‌های مشابه در بازار به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا بفهمند که پروژه‌ی مورد نظر چگونه در مقایسه با رقبا عملکرد می‌کند و چه ویژگی‌های منحصربه‌فردی دارد.

 

وایت پیپر: وایت پیپر مستندی توضیح دهنده مشکلات، هدف‌ها، تکنولوژی و مکانیسم‌های ارز دیجیتال است. این اطلاعات به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات منطقی‌تری درباره سرمایه‌گذاری در پروژه‌های مختلف بگیرند.

 

با درک بهتر این عوامل، سرمایه‌گذاران می‌توانند تحلیل‌های دقیق‌تری انجام دهند و تصمیمات بهتری در مورد سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال بگیرند.

 

منابع اطلاعاتی مهم  برای بررسی تحلیل فاندامنتال

در اینجا منابعی که می‌توانید از آنها برای جمع‌آوری اطلاعات موثق برای تحلیل فاندامنتال استفاده کنید، آمده است:

وبسایت‌های پروژه مورد نظر: همه پروژه‌های ارزهای دیجیتال و رمزارزها وبسایت‌های رسمی خود را دارند که در آنها می‌توانید اطلاعات در مورد تیم توسعه، هدف‌ها، تاریخچه و نقشه‌راه پروژه را پیدا کنید. همچنین، اخبار و به‌روزرسانی‌های پروژه نیز از طریق وبسایت‌ها منتشر می‌شوند.

 

وایت پیپر: وایت پیپر یک مقاله تخصصی است که جزئیات تکنیکی، هدف‌ها، استراتژی‌ها، نقاط قوت و ضعف، مکانیسم‌های کارکرد و موارد استفاده توکن را تشریح می‌کند. این مقاله اغلب در وبسایت‌های پروژه یا منابع مرتبط به آن قرار دارد.

 

کانال‌های اجتماعی: پروژه‌های ارزهای دیجیتال در شبکه‌های اجتماعی مختلف مانند توییتر، تلگرام، دیسکورد و… حضور دارند. اینجا می‌توانید از اخبار تازه و اطلاعات فنی مربوط به پروژه مطلع شوید.

 

نشریات و خبرگزاری‌ها: برخی خبرگزاری و منابع تخصصی در حوزه تکنولوژی بلاک چین و رمزارزها مطالب و اخبار مرتبط را منتشر می‌کنند. از این منابع می‌توانید برای دریافت اخبار و تحلیل‌های مستقل استفاده کنید.

 

در نهایت، باید به خاطر داشته باشید که تحلیل فاندامنتال نیازمند تحقیقات گسترده و دقیق است. اطلاعات خود را از منابع معتبر و متنوع جمع‌آوری کنید و همچنین نظر متخصصان و تحلیل‌گران معتبر را نیز در نظر بگیرید.

 

تاثیر نرخ بهره و نرخ بیکاری و تورم در تحلیل فاندا

تورم، نرخ بهره و نرخ بیکاری به عنوان عوامل اقتصادی اساسی در تحلیل فاندامنتال تأثیر قابل توجهی بر روی ارزش دارایی‌ها و بازارهای مالی دارند. این عوامل اقتصادی می‌توانند به شکل مستقیم یا غیرمستقیم بر تصمیمات سرمایه‌گذاران و عملکرد دارایی‌ها تأثیر گذار باشند.

1. تورم: تورم یعنی افزایش مستمر و عمده در سطح قیمت‌ها. در صورتی که تورم افزایش پیدا کند، ارزش پول کاهش می‌یابد و افراد تمایل دارند دارایی‌هایی را که ارزششان پایدارتر است نگه دارند. این ممکن است تبعات منفی برای بازارهای مالی داشته باشد، زیرا ممکن است سرمایه‌گذاران از سرمایه‌گذاری در دارایی‌های بازار نقدینگی خودداری کنند. از این رو، تورم می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر روی قیمت ارزها و دیگر دارایی‌های مالی داشته باشد.

 

2. نرخ بهره: نرخ بهره تعیین کننده هزینه پول است و تأثیر مستقیم بر رشد اقتصاد، سرمایه‌گذاری و میزان مصرف دارد. افزایش نرخ بهره ممکن است باعث کاهش تمایل به سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی شود، زیرا درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها کاهش می‌یابد. از سوی دیگر، نرخ بهره پایین می‌تواند تشویق‌دهنده برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های بازار مالی باشد.

 

3. نرخ بیکاری: نرخ بیکاری نشان‌دهنده نسبت افراد بیکار به کل نیروی کار یک کشور است. اگر نرخ بیکاری بالا باشد، این ممکن است به نقص در تولید و درآمد کلان منجر شود که در نتیجه تقاضای کمتری برای دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری در بازار مالی ایجاد کند. در واقع، کاهش توان خرید افراد به دلیل بیکاری می‌تواند تأثیر منفی بر رشد اقتصادی و در نتیجه بازارهای مالی داشته باشد.

 

به این ترتیب، تورم، نرخ بهره و نرخ بیکاری به عنوان عوامل اقتصادی مهم در تحلیل فاندامنتال تأثیرگذاری مستقیم بر روی تصمیمات سرمایه‌گذاران و رفتار بازارهای مالی دارند و برای پیش‌بینی رفتار آینده بازارها باید به‌طور جدی مورد بررسی قرار گیرند.

 

تفاوت تحلیل فاندا و تکنیکال

تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال دو رویکرد متفاوت در تجزیه و تحلیل بازارهای مالی از جمله بازار ارزهای دیجیتال هستند. تحلیل فاندامنتال بر اساس عوامل اقتصادی، مالی، اخبار و رویدادهای مرتبط با یک دارایی مبتنی است. در این رویکرد، عوامل مانند تکنولوژی پشتیبانی کننده، تیم توسعه، مقصد و کاربردهای دارایی، شرایط اقتصادی جهانی و… مورد بررسی قرار می‌گیرند. از سوی دیگر، تحلیل تکنیکال بر اساس نمودارهای قیمتی و حجم معاملات انجام می‌شود. در این رویکرد، الگوهای تاریخی قیمتی، شاخص‌ها، خطوط روند و سیگنال‌های فنی به‌کار می‌رود. به طور خلاصه، تحلیل فاندامنتال به اطلاعات و عوامل بنیادی متکی است، در حالی که تحلیل تکنیکال بر روی الگوهای قیمتی و نمودارهای بازار تمرکز دارد.

 

سخن پایانی

تحلیل فاندامنتال به بررسی عوامل اقتصادی، مالی، فنی و اجتماعی یک دارایی یا پروژه می‌پردازد تا به تصمیم‌گیری هوشمندانه در سرمایه‌گذاری کمک کند. عواملی مانند درآمد، سودآوری، ریسک‌ها، مزایا و توان رشد به این تحلیل می‌پیوندند. همچنین، تورم، نرخ بهره و نرخ بیکاری از عوامل اقتصادی مهم هستند که تأثیر بزرگی بر تصمیمات سرمایه‌گذاران و رفتار بازارها دارند. در نهایت، درک عمیق از این مفاهیم و عوامل به ما کمک می‌کند تا با بررسی دقیق‌تر و معقول‌تر، به تصمیمات بهتر در زمینه سرمایه‌گذاری و مدیریت دارایی‌ها دست یابیم و به طور کلی تحلیل‌های پایه‌ای و کاربردی‌تری را در دنیای مالی انجام دهیم.